比特币基金GBTC Grayscale有哪些机构清算过GBTC？

作为加密市场的风向标，灰度的持仓变动已经成为币圈每日必看的数据。 增仓被视为看涨信号，被市场解读为机构的连续进场。

由于不可赎回、锁仓等规则，市场造成了“灰度背后的机构只买不卖”的错觉。 但机构并不总是持有立场。

比如第一只买入GBTC的ETF最近两次卖出GBTC，第二天BTC就经历了千元的跌幅。

那么，有哪些机构卖出了GBTC仓位呢？

谁在卖 GBTC

根据美国股市的规则，机构投资者每个季度都会公布自己的持仓量（发布13F报告）。 当然，他们也可以申请隐瞒部分馆藏以防止抄袭。 由于目前最新数据仅更新至三季度，Rhythm暂时无法获悉机构最新的GBTC交易情况。 四季度数据更新后，律动也将及时为大家带来第一手消息。

Addison Capital 是一家私人拥有和管理的收费注册投资顾问 (RIA) 公司，管理着 2.27 亿美元。 它在 2020 年第二季度购买了 GBTC，并在第三季度将其清算出售。

tru Independence 是一个开放式架构平台，成立于 2014 年，为财务顾问提供独立运营所需的全套业务服务。 tru Independence 也在 2020 年第二季度购买了 GBTC，并在第三季度将其清算出售。

FNY Investment Adviser 是一家总部位于纽约的对冲基金，成立于 1986 年，目前管理着约 29.4 亿美元的资产。 2018年第四季度开始买入GBTC，2020年第三季度卖出24300枚GBTC，目前持有10700枚GBTC，价值约23万美元。

Formidable Asset Management 是一家注册投资咨询公司，成立于 2013 年，提供财富管理、保险、财务规划、另类投资管理和商业咨询，目前管理着约 4.68 亿美元的资产。 它在2020年第一季度和第二季度购买了GBTC，并在第三季度清算出售。

IFP Advisors 提供的金融服务包括投资建议、投资组合、财富管理、财务规划和咨询以及养老金和退休计划建议，目前管理着大约 52.2 亿美元的资产。 IFP Advisors 于 2016 年第一季度首次买入 GBTC，并于 2020 年第三季度卖出其持有的 GBTC 的 9.81%。目前持有 133,800 枚 GBTC，价值约 295 万美元。

Filbrandt Wealth Management 于 2018 年注册，是美国 17 个州的 IRA，目前管理着 9.73 亿美元。 它在2020年第一季度和第二季度购买了GBTC比特币基金GBTC，并在第三季度清算出售。

Edge Wealth Management 是一家财富管理公司，为个人、信托和慈善机构提供投资咨询、保险、风险和投资组合管理以及财务规划服务，管理的流动资产约为 9.34 亿美元。 2019年一季度先买入GBTC，中间多次买入卖出，2020年三季度清仓。

除了上述机构外，还有一只比较特殊的基金近期减持了GBTC。 该基金为方舟投资管理（Ark Investment）旗下的“下一代互联网ETF”ARKW（ARK Next Generation Internet ETF）。

ARK与GBTC的渊源可以追溯到2015年9月，ARK旗下的ARKW是第一只购买GBTC的ETF。 ARKW于2015年9月通过OTC市场直接购买了GBTC，这意味着ARKW持有的GBTC无需锁仓半年，可以随意买卖。

与其他基金不同，ARK 每天都会公布其头寸变化，从而使我们能够窥探其 GBTC 头寸的变化。

根据ARKW公布的数据，其11月25日售出14.1万枚GBTC，11月30日售出57.5万枚GBTC，合计71.6万枚GBTC。 巧合的是，就在ARKW卖出GBTC的第二天，BTC价格下跌。 11月26日，BTC价格下跌8.39%，12月1日，比特币价格下跌4.73%。

当然比特币基金GBTC，我们很难将比特币的暴跌归咎于ARKW抛售GBTC，但ARK的持仓变化也值得关注。 （关于ARK，可以看《女王的投资棋局：重仓特斯拉，押宝比特币，号称女版巴菲特》）

当前位置

截至 12 月 11 日，Grayscale Bitcoin Trust 共发行 581,902,300 枚 GBTC，每枚包含 0.00095122 BTC。

根据灰度规则设计，可以看出目前GBTC在OTC的流通量份额约为383,917,495枚（节奏注：近6个月BTC新增持仓数量约为188,327枚，因此BTC名义流通量为：553,517-188,327=365,190；GBTC流通份额为：365,190/0.00095122=383,917,495；此计算过程未考虑Grayscale收取的2%年管理费）。

从四季度灰度比特币信托持有BTC数量的变化来看，不难看出大量资金正在流入，并且有不少新的机构入场。 11 月 30 日，Deribit Insights 发布推文称，古根海姆宏观机会基金向 SEC 申请向 Grayscale Bitcoin Trust 投资 5 亿美元。

Grayscale Bitcoin Trust第四季度增持BTC 来源：AICoin

根据纳斯达克和Fintel数据，BlockBeats根据最新披露时间统计目前持有GBTC的机构。

目前共有36家机构持有GBTC，合计持有GBTC 59,728,728枚，占总流通量的10.26%。

持有GBTC最多的BlockFi是一个加密资产借贷平台，目前持有的GBTC市值约为5亿美元。 今年2月，BlockFi完成了3000万美元的B轮融资。 4月，持有GBTC第二大份额的对冲管理基金三箭资本从其他BlockFi投资者手中收购了部分股份。 7 月，BlockFi 以 4 亿美元的估值寻求 5000 万美元的 C 轮融资。 BlockFi CEO Zac Prince 表示，公司最早将于 2021 年下半年上市。

值得注意的是，BlockFi和三箭资本均为持股5%以上的机构用户。 增持或减持时，需提交文件说明。

GBTC第四大持有机构是ARK，第三大机构是ARKW。

对冲基金Horizo​​n Kinetics旗下的5只信托基金（表中第5、6、7、8、10）和1只封闭式基金（RENN Fund，表中第23）均持有GBTC。 持有518万枚GBTC，价值约1.07亿美元。 除了收购 GBTC，Horizo​​n Kinetics 还涉足比特币挖矿，将矿机托管在 Core Scientific 矿场，该矿场拥有 450 兆瓦功率负载矿场。

想要更深入了解持有GBTC的机构，可以点击阅读《浅析灰度背后的资助者》（节奏注：由于数据来源不同，本文中投资GBTC的机构略少于本文）。