2017 虚拟货币禁止IPO（Limited of Virtual Currency）

数字货币在中国合法吗？

非法的。 数字货币ICO在中国属于违法行为。 2017年9月，央行发布关于防范代币发行融资风险的公告，正式将ICO定义为未经批准的非法融资行为，任何组织和个人不得参与。 随后在2018年4月23日宣布左右数字货币ICO平台全部退出中国市场，因此ICO目前在中国属于非法行为。

中国禁止数字货币交易。 在宣布ICO为非法融资行为后，央行还将虚拟货币的交易、兑换、定价、信息中介等服务列为禁止事项，这意味着数字货币交易所在中国。 目前也是非法的。 包括比特币中国、OKcion、火币在内的交易平台都在2018年宣布停止人民币充值业务，纷纷关闭交易平台。 截至2018年4月，所有数字货币交易所全部退出中国市场。

扩展信息：

1. 涉及的人群大致分为三类：第一类是真正懂区块链和投资的真正投资人。 他们非常相信这个“​​xx币”背后的区块链项目能够解决实际问题，团队最终能够做得非常好，赚到很多钱。 对于他们来说，他们投资的是一个项目，但是他们以前投资的是美元和人民币，现在他们投资的是比特币和以太币。 第二类是投机者。 这些炒家把“xx币”当股票，把ICO当IPO，把投资当新股。 反正只要有人高价接单，就能赚到钱。 这个区块链项目以后是死是活与我无关，赚了钱走人就好了。 玩击鼓游戏并确保您不是最后一个受害者。 第三种是追随者，他们什么都不懂。 我只是被这股热潮所胁迫或被某些人蛊惑而跟风，在超高利润的诱惑下体验一种自认为不真实的幸福。 投资者、投机者、追随者的聚集，吸引了骗子大规模进入ICO。 Asia-Eurocoin 等项目在短时间内筹集了 40 亿，但该项目完全不存在。

2、由于ICO使用数字货币，在交易中融入数字货币，使用的双方都是数字资产，所以目前一直处于监管真空状态。 由于 ICO 交易者必须使用比特币或以太坊，这进一步推高了比特币的价格。 比特币还有另一种使用场景，进一步强化了数字货币的愿景，形成了正向激励，导致数字货币兴起，各种致富神话层出不穷，ICO投资迅速过热、乱象丛生。 这也直接导致了监管的介入，然后ICO在中国就此平息，但是区块链和数字货币的高潮还在继续，鱼龙混杂，有的可能未来市值千亿，而有些人可能只是抢走了骗子，这个市场需要时间。

数字货币17年94是什么意思？

即2017年9月4日，国家出台了禁止虚拟货币交易的政策。 那一天，虚拟货币交易市场一片惨淡，死伤无数。 虚拟货币交易跌得很惨，很多人损失惨重。

ICO将被纳入监管是什么情况？

8月28日，证监会内部人士向记者证实，近期火爆的ICO引起了监管层的关注，目前正在准备各种材料。 “目前ICO风险很大，长期来看肯定会被纳入监管。”

据财新报道，相关监管机构将对ICO采取行动。 是否禁止该方案正在讨论中，央行、证监会均有涉及。 这一行动的法律依据来自于1998年颁布的《取缔非法金融机构和非法金融业务活动办法》。

记者从业内人士处了解到，包括央行金融市场司在内的多个部门都在加强对ICO的研究，但仍有一些相关问题有待解决。

多位业内人士透露，8月18日央行、证监会、银保监会组织召开ICO专题座谈会，将此事件解读为业内“大事”，只是一时事在它被纳入监管之前的时间。

谁来监管不确定

今年7月25日，美国证券交易委员会（SEC）发布了一份关于The DAO的报告，认定其代币为证券。 通过区块链技术发行的代币必须符合美国证券法。

根据央行官网金融市场司的定义，其主要职责包括制定金融市场发展规划，协调金融市场发展，推动金融产品创新； 此外，货币金银局负责起草有关货币发行和黄金管理办法，并组织实施，承担人民币管理和防伪工作。

另据SEC人士介绍，根据SEC的监管惯例，ICO属于证券发行。 所以，如果中国借鉴了，也应该受到中国证监会的监管。 但是，在中国，数字货币是由中央银行监管的。 因此，目前央行和证监会正在联合研究，最终由谁来监管尚未确定。

上半年ICO募资26亿

今年上半年以来，国内以虚拟货币募集的ICO项目呈爆发式增长，围绕ICO是否违规募集资金一直存在争议。

根据国家互联网金融安全技术专家委员会发布的报告，2017年以来，通过各平台完成的ICO项目累计融资规模达到63523.64BTC、852753.36ETH，以及部分人民币和其他虚拟货币。 以2017年7月19日零价折算，折合人民币合计26.16亿元。 累计参与人数达到10.5万人。

8月24日，银保监会首次对虚拟货币融资作出规定。 中国银监会起草《非法集资处理规定（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）经许可或者违反国家有关规定的，依法给予非法集资行政查处。 非法集资参与人因参与非法集资而遭受的损失，应当自行承担。

据报道，北京市金融局局长霍学文曾在一次闭门会议上指出，凡是“管别人钱的活动”，都要受到监管。

全国人大常委会财经委员会副主任、清华大学五道口金融学院董事长、院长吴晓玲近日也公开指出，从国际来看，美国现在已经开始监管ICO 作为证券产品。 中国人民银行也对比特币做出了相应的表态（指出比特币不具备货币属性），预计还会出台进一步的监管措施。

一位区块链从业者表示，“堵不如疏”，监管是意料之中的，但如果完全否定，一些公司将ICO转移到国外是不可避免的。

关于 ICO 的 4 个问题

1.ICO是否应该纳入监管？

智归科技CEO、墨链总发起人唐凌告诉记者，应该将ICO纳入监管范围。 在财富效应的体现下，目前“传销币”、“空气币”太多，很多项目还没有确定就可以融资。

中国科技金融法研究会理事肖萨认为，全国金融工作会议强调要加强金融监管的“专业性、统一性、穿透性”，所有金融业务都要纳入监管范围. ICO 也应该受到监管。 金融创新只有在符合法律法规的情况下才有生命力国家限制比特币交易，任何违规滥用都会适得其反。

李林表示，由于ICO融资后的资金使用没有监管，融资后的资金去向是个谜。 他建议，监管要关注投资者的适当性。

2.ICO应该如何监管？

OKCoin副总裁田颖认为，规范ICO的第一步是明确法律性质。 ICO企业注册管理、ICO募集代币托管管理公开透明、项目发起人、代币流通平台、第三方宣传机构等需加强对项目真实性的调查，加大投资者风险教育力度。 有效控制风险。 这些监管措施定性后才能实施。 也有不少法律专家建议借鉴英国和新加坡实施的金融科技沙盒监管制度，尽量减少创新与风险的矛盾。

关于如何监管​​，唐玲建议设立项目审核和尽职调查。 目前ICO项目都是“自查自查”。 虽然代投平台也会审核，但是没有备案。 同时，建立基金托管。 前期有媒体透露，部分平台利用积累的资金购买理财产品。 另外，要规范管理，不要一下子拨款。 很多创业者从来没见过这么多钱，不知道怎么花，很容易出问题。

肖洒认为，具体的监管重点是：产品注册、信息披露、资产托管、项目真实性、合格投资。

“产品备案登记是监管机构了解和监控高风险金融业务的有效手段；信息披露是常规解决方案，可以使项目更加透明；资产托管可以防止涉及利益相关者的案件；项目真实性是对ICO发行人的最低要求合格投资，分级匹配风险和投资者，限制投机性资金。” 萧洒说道。

3、ICO监管的难点在哪里？

唐凌表示，监管难点在于，现在很多平台都可以通过智能合约进行ICO，尤其是通过以太坊项目。 他们可以不通过平台自行募集资金，而且私募很多，有风险。

田颖认为，识别ICO的性质是推进监管的难点。 ICO有点类似于众筹，但又不完全等同于众筹。 前段时间美国SEC公布了对THE DAO代币的调查结果，认为该代币属于证券类，属于证券监管法监管范围。 这一判断也是美国监管机构花费大量时间研究分析的结果。 一些非证券类代币可能期望获得某些产品的使用权，因此不属于证券类。

她认为ICO是互联网的产物，有些ICO项目是全球运作的。 在管理过程中，需要加强国际协调。 还有就是应该监督到什么程度。

肖洒表示，对于ICO的性质，业界存在分歧。 如果把ICO的本质定性为“物物交换”，用一种特殊的虚拟货币换取另一种特殊的虚拟货币，还是可以解释的。

ICO项目如果直接募集“法币”，包括人民币、美元、欧元等，可以理解为非法吸收公众存款的“存款”。 一旦符合刑法第一百七十六条非法吸收公众存款罪的构成要件，就可能构成犯罪。

肖洒认为，如果ICO项目有分红条款，它就有股权符号。 如果项目存在回购条款，则涉嫌“保本保息”。 它类似于金融产品。 未经许可发行金融产品实际上是违法的。 商业行为。 在司法实践中，如果难以界定非法经营，那么上述行为很可能被认定为传销。 很多ICO项目在推广过程中，都会有推广奖励行为，比如“拉一个投资人返还代币”。

4.监管对ICO的影响？

微友元界CEO楚夏虎对新京报记者表示，监管部门应该规范ICO的发展，尤其是建立“合格投资者制度”，因为很多普通投资者不具备承担高风险的能力，不应该参与在如此高风险的情况下。 项目。 如果没有合格投资者制度，很容易引发社会问题。

对于监管的影响，田颖表示，短期内会对当前市场产生影响，长期来看有利于整个数字资产行业的持续健康发展，真正做到市场先健康，再高效。 另一方面，监管也会让优质项目得以体现价值。

华创证券研报认为，ICO的创新趋势值得关注。 从长远来看，随着自身影响力的不断扩大国家限制比特币交易，只有接受监管，才能促进行业健康有序发展。 实力雄厚的ICO平台或项目有望率先拥抱监管，平衡创新属性和潜在风险，成为ICO未来发展的受益者。